2020年中国玻璃价格走势分析

中国市场研究网www.hjbaogao.com.cn2020-03-03 10:22:19
内容摘要:浮法玻璃、白玻璃、彩玻璃生产线库存均有所回升,玻璃产能利用率小幅回落。在价格方面,截至1月7日,全国主要城市浮法玻璃现货均价收于1627.58元/吨,周跌0.03%;在库存方面,截至1月3日,浮法玻璃生产线库存为3896万重量箱,较上周上行1.99%

本周浮法玻璃价格持续小幅下行,浮法玻璃、白玻璃、彩玻璃生产线库存均有所回升,玻璃产能利用率小幅回落。在价格方面,截至1月7日,全国主要城市浮法玻璃现货均价收于1627.58元/吨,周跌0.03%;在库存方面,截至1月3日,浮法玻璃生产线库存为3896万重量箱,较上周上行1.99%;白玻璃库存环比上周上行1.91%至3584万重量箱;彩玻璃库存报270万重量箱,较上周上涨0.75%。在生产端,截至1月3日,玻璃生产产能利用率为68.42%,较上周下跌0.51%。

2020年中国玻璃价格走势分析

水泥价格方面,截至1月3日,全国水泥平均价格报504元/吨,基本与上周持平。除西南地区水泥均价小幅上行外,华北、华东、东北、中南、西北地区水泥均价均与上周持平。截至1月3日,西南地区水泥均价报409.50元/吨,较上周上涨0.06%;华北地区水泥均价报465元/吨,华东地区水泥均价报598.43元/吨,东北地区水泥均价报371.33元/吨,中南地区水泥均价报557.50元/吨,西北地区水泥均价报445.80元/吨,均与上周持平。

玻璃价格

长周期上看,玻璃行业的发展情况和价格走势,基本和地产相同,3、4年为一个周期。随着玻璃行业这一两年供给侧改革的发展,我们认为原先3、4年左右的周期,在2016年以后,这个上涨周期可能会调整为5、7年左右的长周期。现在玻璃行业去产能,尤其是供给侧这块,相对来讲比较明显。在高位振荡整理的时间可能要比以前的周期长。

玻璃行业的原料分两种:一是纯碱另外是燃料。纯碱这两年的发展变化,波动非常大,既有暴涨也有暴跌。这对于纯碱市场的价格,尤其是对于玻璃生产的成本影响较大。去年10、11月份沙河地区集中停产9条线以后,纯碱价格从最高2450元/吨很快跌到1600元/吨,但后来随着其他地区产能的释放,又有比较大幅度的上涨。今年8月份以后,纯碱价格上涨主要是受到纯碱市场整个行业库存比较少,近期投产的冷修生产线和复产的比较多,从1570元/吨涨到2150元/吨。

纯碱价格的上涨以及燃料价格并没有大幅度回落的因素以及叠加玻璃行业环保成本的稳中有升,造成玻璃行业成本最近一段时间呈现上涨的过程。以纯碱为例,从1570元/吨上涨到2150元/吨,上涨了近600元/吨,带动玻璃行业成本上涨120元/吨。包括用量大的石英砂,受环保因素影响,去年、前年从最低80-90元/吨上涨到250-260元/吨。玻璃的生产成本明显的上涨,这对于整个企业的效益就有了一个大的波动。我们统计的是沙河地区燃煤玻璃生产企业效益情况。这需要给大家汇报的或者提醒的是好多上市公司都是在华东、华中、华南,华东、华中、华南玻璃的售价比沙河地区高。好多上市公司的业绩并没有受到特别明显的变化。比如说现在华北地区现货价格是1300元/吨左右,但华南地区能达到1800元/吨或者1900元/吨。如果每吨售价有500元的差距,成本即便高200元/吨,利润也要高300元/吨。

从行业情况看,无论是主观的信息技术、市场价格指数以及综合指数看,从2017年到2018年基本都是高位振荡格局,但最近金九银十季节,玻璃现货价格受到北方地区部分厂家库存比较高的因素影响,提前出现了价格回落的情况。但是整个华南地区市场价格还是不错的。

从各个区域情况看,主要的产区中华北、华东、华中,尤其是华北地区,受到市场的影响以及环保因素影响。2017年、2018年关闭的生产线比较多,华北地区比2016年产能减少了3084万重箱,其中邢台地区减少了4200万重箱。剔除邢台地区,华北地方是净减少。

自北到南看,东北地区市场控制较好。从2017年以后,玻璃的现货价格基本都稳中有升,近期受到东北市场需求和天气因素的影响,价格有所回落,这也是正常的。

从产能看,东北地区,2009、2010年是比较低的产能供给,2012、2013年受到两个比较大的玻璃厂集中投产的因素影响,增加的量比较大,同时前期老的生产线出现了比较集中的停产过程;华北地区市场波动比东北地区要大,但现货价格相对比较偏高。同时,从产能变化情况,也和我们汇报的比较相似。2016年以后连续两年是净减少的过程。华东地区现货价格1600元/吨,比华北地区略高一些,产能情况也相对来讲比较平稳。华南地区价格市场波动和其他地区有一些不同的地方,主要原因是今年上半年生产企业很理性的把前期价格比较高的进行了回调,前期价格降下来之后,下半年反而有一个冲高的过程。

华北地区,没有降价,但9月份、10月份以后反而价格出现了明显的回落,而华南地区后期是一个持续上涨的过程。华南地区的生产企业近年企业效益情况应该是超出去年同期的情况。产能也没有大幅度的增长。后期涉及到搬迁,短期内还会有一个减少的过程。

华中地区是玻璃现货重点关注的地区,主要原因是产能的增加。2009年时,华中地区6000万重箱左右的产能,现在达到1.5亿重箱,稳步增加。2015年时华中地区现货受到部分产线停产影响,他们利用长江运输优势,开拓了华东市场。但随着这两年华东市场产能的稳定增加,尤其是华中地区本身产能增速比较多,预计后期湖南、湖北现货价格调整回落幅度要高于其他地区。

上游情况,对于成本的增加,目前看短期内难有缓解的趋势。我们认为2018年或者2019年玻璃的生产成本短时间内成本会有一定的改善,但长期看还是处于相对比较高的位置。对于北方地区售价比较低的,确实有一定的压力,而相对来讲售价比较高的南方地区所承担的要稍微好一些。我们2018年年初开始执行的玻璃生产企业排污许可证,目前来看还有一些生产线没有拿到,大概统计有8条左右,大部分都集中在北方地区。基本所有的上市公司排污许可证环保都是没有问题的。

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